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记者 朱妍

历经3年,公募基金费率改革已完成直接降费让利阶段,迈入与持有人利益绑定的机制重构“深水区”。今年以来,新模式浮动管理费基金新发实现常态化,首批产品在二季度末的规模更是达到226.7亿元,较去年末翻倍。

Choice数据显示,首批新模式浮动管理费基金成立以来的平均回报超过30%,近半数产品的业绩超过20%。其中,华商致远回报混合成立以来的回报最高,超过170%,嘉实成长共赢混合成立以来也实现了净值翻倍。此外,易方达成长进取混合等成立以来的涨幅也较靠前。

业绩仍是新模式浮动管理费基金发展的核心动力。华商基金人士对上海证券报记者表示,降费是让利投资者的重要举措,公司要做的就是继续做好产品收益,提升投资者体验,增加投资者对产品的持有时间,通过业绩带动规模。

首批新模式浮动管理费基金成立以来,产品扩容已进入“常态化”阶段。今年以来,截至8月5日,新成立的新模式浮动管理费基金数量逼近170只(不同份额分开计算),富国基金、汇添富基金、中欧基金、永赢基金等发力显著。

公募基金正以“真金白银”支持相关产品发行。以近期发行的工银瑞信消费悦享混合为例,其基金管理人自购了9501万元,占基金募集金额的比重达49.4%。

当前,公募费率改革已迈入与持有人利益绑定的机制重构“深水区”。

“前期费率改革以直接降低固定费率为主,现在不局限于直接降费,而是通过调整收费规则,倒逼管理人重视投研能力,并重新审视与投资者的利益关系。”格上基金研究员毕梦姌对记者说。

上述华商基金人士表示,新模式浮动管理费基金可吸引更多投资者的关注和资金流入,形成良性循环。其最大的亮点是强化了管理人和投资者的利益共担,有望推动管理人更加注重锻造自身投研能力,重视基金长期超额收益,并以提升投资者获得感为核心。这一产品形态将日趋成熟和多元化,未来有望看到更多针对不同风险收益特征、投资风格的新模式浮动管理费基金产品。

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编辑:方琳
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